Reuters relata que a Kioxia cancelou seu planejado IPO (Oferta Pública Inicial), que estava previsto para outubro. Segundo três fontes da Reuters familiarizadas com o assunto, essa decisão foi motivada pelas recentes tendências desfavoráveis no mercado de semicondutores, que afetaram a capacidade da empresa de atingir suas metas de avaliação.
A Bain Capital, principal investidor da Kioxia, esperava que a avaliação do fabricante de 3D NAND fosse de 1,5 trilhões de ienes (US$ 10,39 bilhões). No entanto, uma queda significativa nos preços das ações de seus concorrentes, como Micron, Samsung e SK hynix, tornou esse objetivo desafiador. Essas empresas viram suas ações caírem cerca de um terço em relação aos picos recentes, refletindo desafios gerais na indústria de semicondutores e incertezas no mercado de memória.
A Kioxia, o terceiro maior fornecedor mundial de memória flash NAND, tem se recuperado de uma desaceleração no mercado de chips de memória, beneficiando-se de preços médios de venda mais altos. Apesar disso, o ambiente geral do mercado permanece volátil. Além disso, embora a Kioxia tenha fortes finanças, sua avaliação de US$ 10,3 bilhões é esperada ser inferior à de concorrentes como Samsung e Western Digital. Essa menor avaliação é devido à posição de mercado da Kioxia, influenciada por seus cortes de produção, níveis de dívida e a necessidade de oferecer preços atraentes para atrair investidores domésticos e internacionais. Dito isso, é improvável que a Bain Capital esteja inclinada a vender uma participação na Kioxia neste momento.
A empresa já enfrentou atrasos no IPO antes. Em 2020, a Kioxia adiou um IPO devido à incerteza global na indústria de semicondutores decorrente da pandemia de COVID-19 e das tensões geopolíticas entre os EUA e a China. Além disso, discussões de fusão com a Western Digital fracassaram no ano passado devido à oposição da SK hynix.
Atualmente, uma entidade de propósito especial formada pela Bain Capital e SK hynix detém uma participação de 56% na Kioxia, com a SK hynix tendo a opção de controlar até 15%. A Toshiba mantém uma participação de 41% na empresa. Após a abertura de capital da Kioxia, a Bain e a Toshiba planejavam diminuir gradualmente suas participações.
O IPO da Kioxia ocorre enquanto sua parceira Western Digital está se dividindo em duas empresas: uma focada na produção de NAND e SSD e outra em discos rígidos. Após essa divisão, o negócio de NAND da Western Digital deterá cerca de 12% do mercado global de memória NAND, igualando a participação da Kioxia em cerca de 12%. No entanto, ambas as empresas ficarão atrás dos líderes do setor, Samsung e SK hynix.
Fonte: Reuters
